Инвесторы ищут надежные способы сохранить и приумножить капитал во время экономической нестабильности. Многие выбирают депозиты — они кажутся безопасными и предсказуемыми. Но их доходность зависит от инфляции и ключевой ставки, которые могут измениться в любой момент.
Альтернативный вариант — инвестиции в гостиничную недвижимость. Такой актив приносит два вида дохода: арендные платежи и рост стоимости со временем. При этом инвестору не нужно управлять объектом самостоятельно — этим занимаются профессиональные компании.
В статье рассмотрим оба инструмента и сравним их доходность.
На депозите можно хранить не только деньги, но и ценные бумаги, золото. Чаще всего он действует от 1 месяца до 3 лет, а по истечении срока договор можно продлить.
Главное преимущество формата — доходность легко спрогнозировать. Например, если вы открыли депозит с фиксированной ставкой 21% годовых и положили на него 1 млн рублей, то через год гарантированно вернете свои деньги с процентами — 1,21 млн рублей.
Но у депозитов есть важный нюанс: они зависят от ключевой ставки. До 2024 года, пока она оставалась низкой, реальная доходность по вкладам и счетам, с учетом инфляции и налогов, часто оказывалась близкой к нулю или даже отрицательной. Ситуация изменилась с ростом ключевой ставки — в 2025 году банки предлагают в среднем 19-20%, но нельзя спрогнозировать, насколько долгосрочным будет этот тренд.
Пример: в 2022 году при официальной инфляции около 12%, средняя ставка по вкладам составляла около 8%. Даже с 8% номинального дохода вкладчик терял около 4% своей покупательной способности — на те же деньги он получил меньше товаров и услуг, чем годом ранее.
Есть еще ряд особенностей, которые влияют на доход по депозитам:
Банки меняют процент по некоторым депозитам с плавающей или динамичной ставкой, из-за чего инвесторы теряют доход. Если вы открыли вклад на 1 млн рублей под 20% годовых, но через три месяца ставка снизится до 16%, то вы потеряете 30 тыс. дохода.
Крупные банки сейчас ограничивают досрочное закрытие и отказываются от вариантов с пополнением и частичным снятием, либо ставят по ним минимальные проценты — от 0,01% до не более 10%. В итоге инвесторам приходится выбирать — либо «заморозить» деньги на вкладе с высоким процентом, либо потерять прибыль.
В России система страхования вкладов покрывает лишь 1,4 млн рублей на один банк, включая начисленные проценты. Если у финансовой организации отзовут лицензию, вы теряете те деньги, которые превышают 1,4 млн. Например, на депозите у вас 2 млн руб., при банкротстве организации 600 тыс. руб. вам не вернут. И сюда еще не включены проценты, которые вам должны были начислить.
Инвесторы активно используют депозиты для краткосрочного хранения средств, но такой инструмент мало подходит для долгосрочного планирования приумножения капитала.
Гостиничная недвижимость — современные апарт- и бутик-отели с продуманной инфраструктурой. Резиденты получают все удобства собственной квартиры вместе с сервисом от высококлассных отельеров. Такой формат пользуется спросом — например, в Санкт-Петербурге загруженность подобных апартаментов превышает 80%.
Для инвесторов — это возможность диверсифицировать портфель и получать стабильный пассивный доход. Профессиональные управляющие компании с опытом от 10 лет — такие как Mantera Group, Azimut Hotels, Cosmos Hotel Group, Zont Hotel Group — берут на себя полное обслуживание: поиск арендаторов, маркетинг, уборку, ремонт и т.д. А вам перечисляют прибыль по условиям договора.
Стоимость покупки и доход варьируются в зависимости от региона и типа объекта. Средний порог входа от 15 млн. рублей, но такая недвижимость приносит до 40% в год. Это в 2 раза больше, чем прибыль от вклада, ведь показатель складывается из двух параметров:
Эта часть дохода зависит от условий договора с управляющей компанией. Обычно из общего оборота отельер оплачивает операционные расходы: маркетинг, интернет, клининг и коммунальные платежи. Оставшаяся сумма распределяется между инвестором и УК по одной из стандартных схем: 40/60, 50/50, 60/40.
Например, собственники апартаментов на Алтае в апарт-отеле Бирюзовая Катунь получат в первые два года 55% от арендной платы, а далее — по 60%. При таком распределении инвестиции окупятся за 6–8 лет.
Средняя доходность от аренды варьируется от 8% до 20% годовых в зависимости от локации и формата объекта. Например, апарт-отели и гостиничные комплексы в Сочи, вроде Нескучного сада и Marine Garden Hotel Spa 5, могут приносить инвесторам 10–20% годовых.
Кроме того, в отличие от депозита, арендная плата индексируется и адаптируется к рыночной ситуации. Это защищает ваши деньги от инфляции и приносит повышенный доход в периоды высокого спроса. Только за последний год стоимость аренды апартаментов в Сочи в среднем выросла на 25%. В пик сезона, в августе 2024 года, резиденции сдавали по цене свыше 100 тыс. рублей/месяц.
Гостиничная недвижимость растет в цене в среднем на 10% в год. Яркий пример — строящийся комплекс ГорыЗдесь в Архызе, где к завершению проекта (через 2 года) стоимость апартаментов увеличится на 34%.
Пример расчета для апартаментов в комплексе ГорыЗдесь:
Цена покупки в 2025 году — 15 млн рублей
Прогнозируемая стоимость после сдачи — 20,1 млн рублей
Прибыль от капитализации — 5,1 млн рублей.
Такие доходные проекты с управлением от профессионалов все больше привлекают инвесторов — например, резиденции первой очереди апарт-отеля Бирюзовая Катунь распродали за две недели.
Михаил Ильин-Дьячков эксперт отдела зарубежной и курортной недвижимости BARNES Moscow считает:
Депозиты, как правило, обеспечивают доходность, которая незначительно превышает текущую инфляцию. Это делает их идеальным вариантом для заработка в течение года. Такая стратегия подходит для консервативных инвесторов, стремящихся к сохранению капитала.
Гостиничная недвижимость может приносить и до 40% годовых — от аренды и потенциального роста стоимости актива, но требует тщательного анализа. Смотрите, чтобы загруженность отеля была не менее 70%, а управляющая компания — опытная и с положительными отзывами. Те, кто давно на рынке и хорошо себя показали, вроде Zont Group и Cosmos Hotel Group, гарантируют вам доход не менее 10–12% в год.
И оставайтесь в курсе новостей элитной недвижимости и нашей лучшей подборки объектов.
Мы с вами свяжемся в течение 15 минут.
